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IC設計3雄月營收比較 聯發科 聯詠 瑞昱 2001年6月到2024年12月
台灣的三大IC設計業者以2024年12月的營收來排名的話分別是聯發科的416億台幣，瑞昱的86億台幣，以及聯詠的85億台幣，動畫中顯示的是這三大廠商月營收從2001年6月到2024年底的變化，可以發現到聯發科的營收自始至終都是排名第一的，而聯詠在2023年之前的營收大部分都稍微超越瑞昱一點點，但在2024年瑞昱的營收又稍微超過聯詠。
台股IC設計3雄簡介與比較競爭優勢
台灣IC設計產業三大公司——聯發科（MediaTek）、聯詠（Novatek）、瑞昱（Realtek），在各自的市場領域中具有不同的競爭優勢和護城河。以下是這三間公司的簡介與競爭優勢分析：
1. 聯發科（MediaTek）
簡介：
- 成立於1997年，總部位於新竹科學園區。
- 主要產品：行動處理器（智慧型手機SoC）、智慧電視晶片、Wi-Fi晶片、車用晶片、物聯網（IoT）解決方案。
- 全球第二大行動處理器供應商（僅次於高通），並在中階與低階手機市場占有重要地位。
競爭優勢與護城河：
✅ 中低階手機市場的領導者：
聯發科的Dimensity（天璣）與Helio系列晶片，在中低階手機市場的市佔率非常高，能提供具性價比的解決方案，受到OPPO、vivo、小米等中國手機品牌青睞。
✅ 強大的整合性SoC設計能力：
聯發科擅長將CPU、GPU、AI、影像處理（ISP）等多種功能整合到單顆晶片，降低功耗並提升效能。
✅ 廣泛產品線與市場布局：
除了手機SoC，聯發科在智慧電視、機上盒（Set-Top Box）、Wi-Fi 6/7、5G Modem等領域也有強勁競爭力，避免依賴單一市場。
✅ 成本與製造優勢：
與台積電合作密切，利用台積電的先進製程（如4nm、3nm），確保高效能與低功耗。
🔒 護城河：
- 規模經濟：市場占有率高，能壓低研發與製造成本。
- SoC整合技術：持續提升整合度，使競爭對手難以超越。
- 品牌與供應鏈優勢：與中國手機品牌、電視品牌深度合作，形成長期穩定客戶關係。
2. 聯詠（Novatek）
簡介：
- 成立於1997年，總部位於新竹科學園區。
- 主要產品：顯示驅動IC（DDI）、觸控IC、影像處理IC，應用於LCD、OLED、電視、筆電、智慧手機與車用顯示。
- 全球最大顯示驅動IC供應商，特別是在電視和高階手機面板領域占有領導地位。
競爭優勢與護城河：
✅ 顯示驅動IC龍頭：
聯詠在LCD驅動IC市場市佔率超過30%，並在OLED驅動IC市場逐步擴展，與三星、京東方（BOE）、群創、友達等面板廠商合作密切。
✅ 技術研發領先：
積極投入OLED驅動IC、TDDI（觸控與顯示驅動整合IC）、車用顯示晶片等領域，提升高階產品競爭力。
✅ 與面板廠深度綁定：
與中國與台灣主要面板廠（如京東方、TCL華星、群創、友達）有緊密合作，確保市場份額穩定。
🔒 護城河：
- 市場龍頭地位：擁有大量出貨量與客戶關係，讓新進競爭者難以撼動。
- 技術研發優勢：顯示驅動IC的技術門檻高，聯詠持續投入新技術如LTPO OLED等，保持領先。
- 供應鏈優勢：與全球主要面板廠商緊密合作，形成強大供應鏈護城河。
3. 瑞昱（Realtek）
簡介：
- 成立於1987年，總部位於新竹科學園區，我曾經有一位朋友任職於瑞昱，這個朋友說，瑞昱其實就是半導體的傳統產業，其比較好的就藍芽和Wi-Fi。
- 主要產品：網通晶片（Wi-Fi、Ethernet、藍牙）、音效晶片（HD Audio Codec）、電視與機上盒晶片。
- 全球PC音效晶片與網通晶片領導廠商，特別是在Wi-Fi 6、Wi-Fi 7、乙太網路（Ethernet）控制晶片領域有很高市占率。
競爭優勢與護城河：
✅ PC音效晶片市場龍頭：
瑞昱的HD Audio Codec晶片幾乎壟斷PC市場，廣泛應用於華碩、微星、戴爾、聯想等品牌的筆電與桌機。
✅ 網通晶片技術領先：
在Wi-Fi 6/6E、Wi-Fi 7 技術領域不斷突破，並積極布局IoT、智慧家居、路由器與企業級網通設備。
✅ 價格與性價比優勢：
瑞昱的晶片價格較高通、博通等競爭對手更具競爭力，因此在中低階市場具有高度競爭力。
🔒 護城河：
- 長期客戶綁定：筆電、主機板、Wi-Fi路由器等領域擁有大量長期客戶，使市場地位穩固。
- 供應鏈成本優勢：擁有大規模量產能力，讓競爭對手難以壓低價格搶市。
- 技術積累：在網通與音效晶片領域深耕數十年，具備強大技術壁壘。
結論：台灣三大IC設計公司的競爭力比較
| 公司 | 主要市場 | 競爭優勢 | 護城河 |
|---|---|---|---|
| 聯發科 | 手機SoC、智慧電視、Wi-Fi、5G | SoC整合能力強、中低階市場領導、全球第二大手機晶片供應商 | 規模經濟、技術整合、市場份額高 |
| 聯詠 | 顯示驅動IC、OLED、車用顯示 | 顯示驅動IC龍頭、與面板廠深度合作 | 技術領先、市場龍頭、供應鏈優勢 |
| 瑞昱 | 音效晶片、Wi-Fi、網通設備 | PC音效與網通晶片領導、價格優勢 | 長期客戶綁定、供應鏈成本優勢、技術積累 |
這三家公司分別在手機、顯示、網通領域各有競爭力，並且在全球市場擁有重要地位。聯發科受惠於5G與AI算力發展，聯詠在OLED驅動IC與車用市場成長潛力大，瑞昱則受益於Wi-Fi 6/7與網通設備升級需求，未來發展仍值得關注。
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IC設計同業獲利能力、成長性與殖利率排名
| 代號 | 名稱 | 交易所 | 收盤價 20250205 | 漲幅(%) | 近1年含息報酬率(%) | 成交金額(億) | 市值(億) | 股東人數(最新) | 現金及約當現金 (近1季) (億) | 總淨值 (近1季) (億) | 總負債 (近1季) (億) | 盈利收益率(%)(近四季EPS) | 近一年殖利率(%) | PEG(本益比/盈餘成長率) | PE(近四季EPS) | EPS成長率(%)(近兩年) | 股價淨值比 | 本益比 x 股價淨值比 | 營收 (近1季) (億) | 營收成長(%)(YoY) | 毛利 (近1季) (億) | 營業利益 (近1季) (億) | 淨利 (近1季) (億) | 營運活動現金流量 (近1季) (億) | 近1季EPS | 毛利率(%) | 營業利益率(%) | 淨利率(%) | ROE(%) | ROA(%) | 流動比率 (%) | 負債比率 (%) | 近1年現金股利 | 最新現金股利 | 最新除息日 | 最新領息日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2454 | 聯發科 | twse | 1525 | 2.3 | 69.8 | 140.8 | 24425.742 | 179571 | 1798.3 | 4234.581 | 2530.7 | 4.5 | 3.9 | 14.4 | 22.4 | 54.9 | 5.8 | 129.9 | 1318.1 | 19.7 | 643.5 | 238.6 | 253.5 | 362.3 | 15.94 | 50 | 20.6 | 19.2 | 6.2 | 3.7 | 143 | 37 | 59.405 | |||
| 2379 | 瑞昱 | twse | 566 | -0.5 | 25.9 | 36.3 | 2902.808 | 59492 | 192.6 | 479.747 | 750.9 | 4.8 | 2.7 | 13.3 | 20.6 | 54.7 | 6.1 | 125.7 | 307.5 | 15.3 | 157.9 | 39.1 | 43.7 | 59.9 | 8.53 | 51 | 12.2 | 14.2 | 9.4 | 3.6 | 136 | 61 | 15.5 | |||
| 3034 | 聯詠 | twse | 539 | 0 | 12.5 | 22.7 | 3279.877 | 90473 | 420 | 634.578 | 333.8 | 6.4 | 5.9 | 16.6 | 15.7 | -5.2 | 5.2 | 81.6 | 278.7 | -3.7 | 110.7 | 62.4 | 52.6 | -4 | 8.64 | 40.6 | 21.8 | 18.9 | 8.6 | 5 | 342 | 34 | 32 | |||
| 5269 | 祥碩 | twse | 2050 | -0.2 | 10.6 | 19.3 | 1530.576 | 7695 | 310.852 | 24.8 | 2.4 | 0.9 | 23.3 | 42 | 80.6 | 4.9 | 205.8 | 21.3 | 23.1 | 11.2 | 6.8 | 9.7 | 13.06 | 54.6 | 32.8 | 45.8 | 3.1 | 2.8 | 650 | 7 | 18.581 | |||||
| 3529 | 力旺 | otc | 3270 | 2.5 | 11.4 | 13.9 | 2441.488 | 8264 | 26.6 | 30.619 | 7.4 | 0.7 | 0.5 | 123.4 | 141.6 | 14.8 | 79.7 | 11285.5 | 9 | 13.9 | 9 | 5 | 4.1 | 2.6 | 5.55 | 100 | 54.7 | 46 | 14.5 | 9.5 | 412 | 19 | 17.499 | |||
| 4966 | 譜瑞-KY | otc | 707 | -0.7 | -37.9 | 6.1 | 573.802 | 16088 | 96.5 | 215.083 | 32.1 | 4.5 | 1.8 | 16.2 | 22.1 | 37.1 | 2.7 | 59.7 | 44 | 18.6 | 18.7 | 7.5 | 7.6 | 11.9 | 9.56 | 42.6 | 14.7 | 17.3 | 3.5 | 3 | 512 | 13 | 12.767 | 7.02 | 2025-03-04 | 2025-03-28 |
| 2388 | 威盛 | twse | 93.1 | 2 | -32 | 4 | 516.981 | 66070 | 164.6 | 219.602 | 148.5 | 1.6 | 0.1 | 9.9 | 63.3 | 539.1 | 2.4 | 151.9 | 52.9 | 63.3 | 12.4 | 4.1 | 2.9 | 21.2 | 0.59 | 26.9 | 2.7 | 5.6 | 1.6 | 0.9 | 225 | 40 | 0.1 | |||
| 4961 | 天鈺 | twse | 229.5 | 1.5 | 4.2 | 0.7 | 278.279 | 33006 | 17 | 218.675 | 35.7 | 7.1 | 4.6 | 9.5 | 14 | 47.7 | 1.3 | 18.2 | 53.1 | 25.2 | 14.9 | 6.2 | 5.1 | -3.1 | 4.2 | 29.5 | 12.1 | 9.6 | 2.4 | 1.9 | 551 | 14 | 10.64 |
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先來比較IC設計同業的獲利能力，以營業利益率來排序的話，最高為力旺的54%，再來是祥碩的32%，聯詠的21%，聯發科的20%，而瑞昱的營業利益率較低12%而已。
若用季股東權益報酬率ROE來衡量IC設計業者的獲利能力，排名前四分別是力旺的14.5%，瑞昱的9.4%，聯詠的8.6%，和聯發科的6.2%，由此看到力旺在獲利能力方面有比較優勢，可能是其產品訂價能力強，或是具有成本優勢等。
再來若只看IC設計三雄的營收成長率的話，這個是本季營收和一年前季營收的成長比較，最高為聯發科的19%，次者為瑞昱的15%，聯詠的季營收反倒為負成長3%。
再來比較近一年的殖利率，這個是用公司近一年的現金股利去除以當下的股價，可以看到聯詠擁有最高的近一年殖利率6%，再來是聯發科的4%，瑞昱則有2.9%。
表中還有本益比可以比較股價的昂貴程度，流動比率可以比較公司的償債能力等等，投資人可以多加參考。
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