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海運三雄月營收比較 長榮 陽明 萬海
今天我們來比較海運三雄的月營收，動畫中可以看到的是長榮、陽明與萬海的各月份營收比較，資料期間是從2001年6月到2024年10月，在這總共20幾年的期間中，頭百分之60的時間中海運三雄的月營收大都坐落在零到一百億台幣左右，這個表現平平的期間是在2020年疫情爆發之前。
很特別的是在2012年之前陽明的月營收排名都是最大的，但在2013年起，長榮急起直追，月營收排名第一，相比之下，萬海的月營收大部分時間排名都是最後一名。
我們要知道疫情大約是在2020年3月左右開始大爆發的，這導致整個世界的供應鏈被破壞，從動畫中可以很明顯地看到，海運三雄的月營收在2020年急速往上衝，從以前一個月營收一百億或甚至不到一百億，上升至單個月營收就可以到兩百億台幣，2021年也是海運業者暴賺的一年，長榮單個月營收可以高達500億台幣，這股運價紅利在2022年達到高峰，長榮2022年七月的月營收高達628億台幣，從畫面中看到在疫情期間受惠最深的就是長榮，月營收排名第一，這也反映在員工的分紅獎金上，長榮在2022年初（即2021年的業績結算後）發放的年終獎金高達40個月的薪水，甚至有部分員工因其他績效獎金而拿到超過52個月，員工平均獎金總額約新台幣200萬上下。
長榮在疫情期間受惠最深，最主要是因為其運輸規模最為龐大，長榮海運的運力為210-220萬 TEU，TEU 是 Twenty-foot Equivalent Unit 的縮寫，指的是 20 英尺標準貨櫃單位，是一種衡量貨櫃運輸容量的標準單位。而陽明和萬海的運力較小，分別為70~80萬TEU和50~60萬TEU，長榮的艦隊規模有300 多艘船，其中自有船與租賃船搭配使用，而陽明和萬海的艦隊規模大約100艘左右而已。
有趣的是月營收的排名等於分紅獎金的排名，陽明海運的年終獎金約為10至14個月，而萬海的年終獎金約為6至8個月。
這樣的分紅水準在台灣企業界實屬罕見，成為當時熱議的「海運神話」。然而，隨著疫情結束，供需回歸正常，海運業的超高利潤逐漸回落，這樣的高額獎金也可能只是曇花一現。隨著供應鏈回復正常，運價下跌，海運三雄的月營收在2022年下半年開始跌回歷史長期平均，但往後看，2024年因為戰爭等因素，運價又開始飆漲，海運三雄的月營收又開始飆漲到疫情期間的水準，這也給海運業者一波新的機會。
至2024年10月，海運三雄的月營收排名分別是第一名長榮的415億，第二名陽明的189億，以及第三名萬海的137億。
財報分析教學 營業收入
營收，也稱為營業收入，是指一家公司在特定期間內所實際實現的總銷售收入，位於損益表的最上面一列。它是公司營運績效的一個重要指標，反映了公司在特定期間內所實現的銷售表現。
而月營收又是台灣資本市場特別要求要上市櫃公司提供的數據，在其他國家，公司通常只需要報告其每一季的營收，這給投資台股的投資者一個較大的優勢，可以細看到公司每月的營收績效。
在價值投資和財報分析方面，營收具有重要的意義。
第一，營收是評估一家公司業績的關鍵指標之一。投資者可以透過追蹤月營收的變化，了解公司的營運狀況和趨勢。持續增長的月營收可能表明公司有強勁的需求和市場份額，而下降的月營收可能意味著公司正面臨市場競爭、需求疲軟或其他挑戰。
第二，營收可以做趨勢分析，透過比較多個月份的營收數據，投資者可以分析營收的趨勢。這有助於確定季節性變化、市場周期或其他影響營收的因素。趨勢分析可以幫助投資者更好地評估公司未來的業績表現。
第三，公司的月營收也可以作為經濟指標，反映特定行業或整體經濟的健康狀況。例如，一家汽車製造商的月營收增長可能暗示著汽車市場的強勁需求。
第四，營收可以配合其他數據做財報分析，在財報分析中，月營收是評估公司財務狀況的一部分。它可以幫助分析師評估公司的收入穩定性和增長潛力，並與其他財務指標如毛利率、淨利率等相互關聯。
總之，月營收作為一個關鍵的業績指標，在價值投資和財報分析中扮演著重要的角色，幫助投資者了解公司的業務運營狀況以及未來的增長潛力。
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海運三雄殖利率與成長性評價排名
| 代號 | 名稱 | 交易所 | 收盤價 20241220 | 近1年含息報酬率(%) | 市值(億) | 股東人數(最新) | 現金及約當現金 (近1季) (億) | 總淨值 (近1季) (億) | 總負債 (近1季) (億) | 盈利收益率(%)(近四季EPS) | 近一年殖利率(%) | PEG(本益比/盈餘成長率) | PE(近四季EPS) | EPS成長率(%)(近兩年) | 股價淨值比 | 本益比 x 股價淨值比 | 營收 (近1季) (億) | 營收成長(%)(YoY) | 毛利 (近1季) (億) | 營業利益 (近1季) (億) | 淨利 (近1季) (億) | 營運活動現金流量 (近1季) (億) | 近1季EPS | 毛利率(%) | 營業利益率(%) | 淨利率(%) | ROE(%) | ROA(%) | 流動比率 (%) | 負債比率 (%) | 近1年現金股利 | 最新現金股利 | 最新除息日 | 最新領息日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2609 | 陽明 | twse | 79.7 | 48.3 | 2783.207 | 346939 | 1313.3 | 3248.709 | 1076.7 | 18.1 | 2.5 | 2.3 | 5.5 | 142.4 | 0.9 | 5 | 728.4 | 102.9 | 346.1 | 323.1 | 283.7 | 388.6 | 8.13 | 36.2 | 32.1 | 39 | 9.1 | 6.7 | 506 | 25 | 2 | |||
| 2603 | 長榮 | twse | 230.5 | 59.6 | 4990.424 | 282256 | 2229.2 | 5639.683 | 2974.5 | 22.7 | 4.3 | 2.8 | 4.4 | 56.7 | 0.9 | 4 | 1527.9 | 109.8 | 803.7 | 771.6 | 619.1 | 822.8 | 28.82 | 38.9 | 36.1 | 40.5 | 11.4 | 7.3 | 218 | 35 | 9.965 | |||
| 2615 | 萬海 | twse | 82.3 | 38.1 | 2309.458 | 146966 | 544.4 | 2418.46 | 1478.6 | 13.3 | 1.8 | 7.5 | 1 | 7.5 | 544.9 | 117.5 | 266.1 | 243.8 | 184.3 | 273.8 | 6.57 | 35.3 | 31.2 | 33.8 | 7.8 | 4.9 | 339 | 38 | 1.5 |
在決定選擇買入的投資標的之前，了解公司的財務狀況是很重要的，大家可以到影片描述欄的文章連結，打開文章，到海運三雄殖利率與成長性評價排名這個表格的位置，這個表格會每天自動更新，方便投資人了解海運三雄的現金殖利率、本益比等等資訊。
首先，看到收盤價是今天的12月6號最新日期，也就是說這個表格的資料日期是2024年12月6號，以近一年含息報酬率排序來看，一年前買入海運三雄的話報酬率最高的是長榮的107%，以股東人數排序來看的話，股東人數最多的反而是陽明。
近一年殖利率最高的是長榮的4.4%，其次是陽明的2.6%，最小是萬海的1.8%，也就是說假設長榮未來一年發的現金股利和過去一年一樣的話，現在買入長榮的話，未來一年可以獲得4.4%的現金股利，還不錯。
長榮擁有最高4.4%的現金殖利率，這也可以反映在其最高的盈利收益率22.9%，盈利收益率的公式為近一年的每股盈餘除以每股股價，股東每投入1塊錢，公司一年可為其賺到0.22塊的獲利。
成長性的部分我們看EPS成長率，這個是以兩年前的每股盈餘和一年前的每股盈餘做比較，陽明擁有最高的EPS成長率142%，其次是長榮的56%，萬海沒有EPS成長率是因為萬海兩年前的EPS是負的0.69，無法和一年前的EPS正10.95做增加率的公式。
再來看到價格相對於價值評價的部分，我們看本益比，以近四季的EPS做計算，最便宜的海運三雄為長榮，本益比只有4.4倍，其次是陽明的5.2倍，最貴的是萬海的7.7倍。
表格中還有很多損益表，獲利能力等等相關的欄位，投資人可以自行比較分析。
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