本文以伺服器電源產業長期月營收比較為開端，指出台達電（2308）在 AI 與能源轉型浪潮中，已從傳統電源零組件供應商，成功升級為高附加價值的系統級解決方案領導者。核心成長動能來自 AI 伺服器高功率電源、液冷散熱系統與資料中心基礎設施，帶動 ASP 與毛利率明顯提升；同時，EV 動力電子與樓宇自動化業務，憑藉高轉換成本與系統整合優勢，構成長期護城河。財務面展現營收創高、毛利率站穩 34%–35%、財務結構穩健。整體而言，台達電掌握能源效率與算力需求兩大結構性趨勢，雖估值已屬合理偏高，但其技術壁壘、客戶黏著度與長期成長性，使其成為適合長期價值投資配置的高品質核心標的。
未來十年，股市的主導產業將迎來重大變革，涵蓋生物科技、人工智慧、機器人自動化、供應鏈物流、半導體、網路安全等關鍵領域。生物科技與醫療保健將透過AI加速藥物研發，推動個人化醫療與抗衰老市場的發展；機器人與自動化將重塑各產業，從智慧製造到無人服務；供應鏈管理將依賴AI提升效率並降低風險；半導體則作為AI革命的基礎，支撐雲端運算與數據儲存；網路安全的重要性與日俱增，企業將投入巨資強化防禦措施。在這場技術革新的浪潮中，能夠預見趨勢並提前佈局的投資者，將有機會在未來的市場中取得優勢。
鴻海，股票代號2317，美股ADR代號HNHPF，是台股營業收入最大的公司，其今年的股價從100塊穩步上升至220左右的價位，近幾年鴻海也進軍AI伺服器製造的領域，尤其是代工輝達的GB200伺服器，今天我們比較了包括鴻海的8間GB200代工廠商其毛利率的相對差異，在最近的2024年第二季，毛利率在10%以上的有華碩的17.8%，技嘉的11%，以及緯穎的10.9%，而鴻海毛利率為6.4%，排名倒數第3。 接著我們重點統整了十月的鴻海科技日的重點，包括電動車和AI伺服器機櫃。